@article { author = {Rostamian, Maryam and Golarzi, Gholamhossein and Hamzeh, Asma and Hozarmoghadam, Nasrin}, title = {Determination of the optimal premium of non-life insurance via the Stochastic Dynamic Programming method}, journal = {Industrial Management Journal}, volume = {12}, number = {4}, pages = {655-671}, year = {2020}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2008-5885}, eissn = {2423-5369}, doi = {10.22059/imj.2021.314448.1007802}, abstract = {Objective: One of the most important issues facing insurance companies is the determination of fair premium. The purpose of this study is to design a mathematical model for calculating the optimal insurance premium by maximizing the total expected discounted utility of the capital, considering the demand and competition of the non-life insurance market.Methods: In the first stage, the capital equation of the insurance company is defined which is derived from the sum of insurance income and investment income. Insurance income is measured via the difference between insurance premiums and related expenses over the year as a function of stochastic demand. Next, the Stochastic demand function is defined based on the number of insurance policies in the past year, the average premium of the market, company premium which is the control function and a linear stochastic disturbance or variables which are related to the demand function. Since the average premium of the market and disruptive are Stochastic, demand is Stochastic. Consequently, the optimal premium is calculated using the Stochastic Dynamic Programming, discrete-time framework via maximizing the total expected discounted utility of the capital.Results: The numerical results show that the optimal premium is directly related to the average market premium, previous year's demand, break-even premium and the expected expectation of stochastic disturbance. It was also shown that the expected sign of stochastic disturbance determines the optimal premium strategies.Conclusion: From the findings of this study, it can be concluded that insurance companies should determine the optimal non-life insurance premium in a competitive environment via using the expected value sign of stochastic disturbance, which is determined based on the demand function. The results showed that the expected value sign of positive stochastic disturbance indicates a decreasing demand and the insurance company should change the strategy of determining the optimal premium in order to expand demand.}, keywords = {Stochastic disturbance,Demand function,Average premium of the market}, title_fa = {تعیین حق بیمه بهینه غیرعمر با استفاده از روش برنامه‌ریزی پویای تصادفی}, abstract_fa = {هدف: یکی از مهم­ترین مسائلی که شرکت­های بیمه با آن مواجه هستند تعیین حق بیمه منصفانه است. هدف این پژوهش طراحی مدل ریاضی محاسبه حق­بیمه بهینه با بیشینه­سازی مقدار مورد انتظار مطلوبیت کل تتزیل شده سرمایه، لحاظ کردن تقاضا و رقابت بازار بیمه غیر­عمر است.روش: در ابتدا معادله سرمایه شرکت بیمه که حاصل جمع درآمد بیمه­گری و درآمد سرمایه­گذاری است، تعریف می­شود. درآمد بیمه­گری در هر سال از تفاوت میان حق ­بیمه و هزینه­های بیمه­گری در تابع تقاضای تصادفی محاسبه می­گردد. در مرحله بعد، تابع تقاضای تصادفی بر­اساس تعداد بیمه نامه­های صادره سال گذشته، متوسط حق بیمه بازار، حق بیمه شرکت به­عنوان متغیر کنترل و نیز اختلال تصادفی خطی یا متغیرهای تصادفی مرتبط با تابع تقاضا تعریف شده است. از آن­جا که مقادیر متوسط حق بیمه بازار و اختلال تصادفی هستند، تقاضا تصادفی در نظر گرفته می­شود. در نهایت، حق بیمه بهینه با استفاده از برنامه­ریزی پویای تصادفی در قالب زمان گسسته با بیشینه­سازی مقدار مورد انتظار مطلوبیت کل تتزیل شده سرمایه محاسبه می­گردد.یافته‌ها: نتایج عددی به­دست آمده حاکی از آن است که حق بیمه بهینه با متوسط حق بیمه بازار، تقاضای سال قبل و حق بیمه سر به سر ارتباط مستقیم و با امید مورد انتظار اختلال تصادفی رابطه معکوس دارد. همچنین نشان داده شد که علامت امید مورد انتظار اختلال تصادفی تعیین کننده استراتژی حق بیمه بهینه است.نتیجه‌گیری: از یافته­‌های این پژوهش می­توان نتیجه گرفت که شرکت­‌های بیمه می­‌بایست با استفاده از علامت مقدار مورد انتظار اختلال تصادفی که بر مبنای تابع تقاضا تعیین می­‌شود، به تعیین حق بیمه بهینه غیر­عمر در فضای رقابتی بپردازند. نتایج نشان داد که علامت مقدار مورد انتظار اختلال تصادفی مثبت، نشان­‌دهنده تقاضای کاهشی است و شرکت بیمه می­بایست به تغییر استراتژی تعیین حق بیمه بهینه به منظور گسترش تقاضا بپردازد.}, keywords_fa = {اختلال تصادفی,تابع تقاضا,متوسط حق بیمه}, url = {https://imj.ut.ac.ir/article_83187.html}, eprint = {https://imj.ut.ac.ir/article_83187_ba0b5743f8d07e8f8f6d9a9bd1d3f71b.pdf} }